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广发转型升级仍未解套 “爆款”基金回本迎赎回

2019-05-26 16:10 配资

截至4月10日收盘,年初迄今,上证指数已经上涨了29.99个百分点。在市场行情迅速回暖的情况下,去年受创严重的主动权益类基金开始回本。Wind数据统计,剔除被清盘的基金,1889只2018年前成立的主动型权益基金中,有1058只在2018年净值出现下挫,并于今年成功“收复失地”。

而在主动权益类基金纷纷成功“解套”之时,还没回本的基金就显得颇为尴尬。其中广发转型升级2018年初迄今的净值增长率仅为-33.71%,排在榜尾。其去年和今年的净值增长率分别为-33.93%和0.33%。根据格上财富研究员张婷的分析,该基金去年业绩欠佳,导致其去年末的规模缩水至清盘线以下,由于规模的掣肘,基金经理今年初可能调低了股票仓位,错过了市场上涨的行情,从而业绩平平。

在基金解套潮中,2017年末至2018年初,指数位于3300点以上时成立的“爆款”基金备受关注,尤其是募集金额超过300亿元的兴全合宜也于近期回本;此外,同期发行的募集金额超过50亿元的基金还有嘉实核心优势、华夏稳盛、中欧恒利等8只,这些产品目前也悉数回本,但其中的开放式基金也不得不面临着基民解套后赎回的压力。

广发转型升级仍在套中:

基金经理没买股票?

在主动权益类基金纷纷解套的同时,据Wind统计,截至4月10日收盘,仍有830只主动权益类基金的净值还未回到去年年初的水平。《红周刊》记者发现,还未解套的基金主要分为两类:一类是从成立以来一直保持高仓位,由于去年跌幅较大,即使今年以来基金净值大幅增长,距离回到“水面”还有一段距离,例如中融核心增长,今年该基金的净值已经增长了36.88%,但去年的回撤幅度则高达38.58%。

而另一类则很可能是基金经理误判了今年的行情,仓位较为保守,从而错过了上涨的契机。例如先锋聚优,去年前三季度末均有股票仓位,但去年末的持股比例下降至0。基金经理也在去年四季报中提到:“A股市场的主要预期波动在于不断下滑的经济基本面与不断改善的政策之间的博弈”,并认为市场还没有探底。

统计结果显示,“高位”成立的基金中,成立以来净值回撤幅度最大的主动权益基金为广发转型升级,而它的情况较为特殊。截至4月10日,该基金自2017年11月27日成 在线配资 立以来的净值增长率仅为-33.23%,其中去年和今年以来的净值增长率分别为-33.93%和0.33%。但根据该基金各季度报告,去年各季度末,该基金的持股比例分别为68.28%、60.67%、82.37%、74.02%。

虽然2019年该基金基本零涨幅,但其去年末的股票仓位并未出现明显下降。而且基金经理也在四季报中提及:“我们预期2019年的市场行情可能会有所表现,特别是在宏观预期比较一致的上半年,可能会出现比较不错的指数型行情。”