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上述针对平安好的匿名做空报告共14页

2019-05-04 17:51 配资

近日一份关于平安好的匿名做空报告,将中国平安集团旗下平安好推上风口浪尖。

这份报告指平安好模式证伪,仅靠业务注水造假维持估值的庞氏。4月30日平安好收盘报38.4港元,跌幅5.19%。5月2日继续下跌1.3%,收盘于37.9港元。

不过,平安好获得了国际大行摩根大通的强力支持。据格隆汇消息,5月2日,摩根大通发布对平安好看多的研究报告,继续看高目标价至63港元/股。

5月3日,平安好股价止跌反升4.49%,收盘价39.6港元,涨幅在港股医疗保健股里位居前列。

平安好5月2日发布的公告显示,在某二级市场投资者群出现匿名的恶意诋毁公司的不实文章,对公司的品牌和声誉造成了极大的负面影响。公司已正式向公安机关报案,目前案件正在立案侦查中。

匿名报告称平安好模式证伪

平安好是平安集团旗下的一站式医疗健康生态平台,2017年12月,平安好获得孙正义旗下软银愿景基金Pre-IPO 4亿美元投资;2018年5月4日,平安好在港交所挂牌上市,被称为全球互联网医疗第一股。

券商中国记者看到,上述针对平安好的匿名做空报告共14页, 从以下五个方面来说明平安好模式存在问题:

一是认为平安好围绕家庭打造的互联网医疗生态毫无价值可言;AI 客服冒充医疗问诊,运营据造假。报告核心内容包括:自有医疗团队模式失败,差异化竞争优势消耗殆尽;平安好的AI问诊本质上是一个简陋的客服机器人;天文数字的问诊量实际上被接近100倍的夸大.

该报告称,平安好最引以为豪的是自有医疗团队,这也是公司得以与其他互联网医疗公司差异化的核心原因。公司将医疗团队重点从内部转为外部已经说明了其差异化商业模式被证伪。截至2018年底,公司拥有1196名自有医疗团队成员,相比2017年底888名成员增加了34.7%;而外部数量从2139人增加到了5203人,增长了143.2%。

在问诊量方面,该报告认为数据夸大的路径是:第0步:是所有用户会由一个虚拟客服完成导诊,并且导入问诊页面;第1步:在虚拟客服完成症状收集之后,会有一个医师助理开始跟用户交互,用三脚猫功夫针对用户的症状进行初步诊断;第2步:如果用户最终需要开具处方,医师助理会把用户转给,只有到了这一步才会有真实的介入问诊环节。假设200多名内部平均每日开具30张处方,全年365天连续工作可以开具220万张处方。相比公司公告的1.95亿条问诊,实际的工作量被夸大88.8倍!

二是健康商城用大量批发业务充当零售业务GMV及收入,涉嫌造假。核心内容包括:健康商城财务及运营数字不连续,涉嫌造假;平安好将批发业务伪装成健康商城的零售业务,以次充好。